关于浙江南都电源动力股份有限公司使用部分募集资金

投资新型动力及储能电池生产线建设项目的核查意见

经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]367号文核准，浙江南都电源动
力股份有限公司（以下简称“南都电源”）于2010年4月8日首次公开发行6,200 万
股的人民币普通股。募集资金净额为196,564.87万元，其中本次募集的“其他与
主营业务相关的营运资金”为144,477.27万元。公司对该部分资金进行了专户存
储。2010年4月26日，经南都电源第四届董事会第九次会议决议同意使用募集的
“其他与主营业务相关的营运资金”人民币28800万元偿还公司银行贷款及使用
募集的“其他与主营业务相关的营运资金”人民币7618万元投资通信用磷酸亚铁
锂电池技术改造项目，扣除偿还银行贷款与锂电池技术改造项目用款后尚剩余其
他与主营业务相关的营运资金达108,059.27万元。

根据南都电源发展规划和实际经营需要，经第四届董事会第十五次会议决议
同意南都电源使用剩余的其他与主营业务相关的营运资金108,059.27万元投资
于其新型动力及储能电池生产线建设项目及投资设立项目的实施主体－全资子
公司杭州南都动力科技有限公司。作为南都电源持续督导阶段的保荐机构,安信
证券股份有限公司(以下简称“本保荐机构”)及保荐代表人本着审慎的原则对南
都电源以其他和主营业务相关的营运资金投资新型动力及储能电池生产线建设
项目及设立全资子公司等事宜进行了核查，具体如下：

一、新型动力及储能电池生产线建设项目情况

（一）、基本情况

根据南都电源战略发展规划及市场发展的需要，同时也为了进一步提高募集
资金使用效率，经南都电源审慎研究和论证决定，拟使用剩余其他与主营业务相
关的营运资金投资新型动力及储能电池生产线建设项目。

该项目拟投资 13亿元，其中固定资产投资 10亿元，铺底流动资金 3亿元，
项目将建设新型储能电池生产线与动力电池生产线，形成动力及储能用锂离子电
池 1200兆瓦时/年；动力及储能用阀控密封电池 3000兆瓦时/年的产能。项目达



产后预计总销售收入为
40.1亿元，其中动力及储能用锂离子电池可实现销售收
入
23.9亿元，动力及储能用阀控密封电池可实现销售收入
16.2亿元。项目达产
后预计可产现利润总额
4.94亿元，实现净利润
4.2亿元。

（二）、项目前景

该项目主要产品为动力电池与储能电池。动力电池是新能源汽车的核心技术
之一，必将成为汽车厂商争夺的焦点。小型化和汽车电气化是中国汽车未来发展
的两大方向，2015年中国电动汽车保有量计划达到
100万辆，动力电池产能约
达
100亿瓦时。汽车电池成本将降低一半。按照混合动力车与纯电动车各 50%
比例计算，对电池的需求总量将达到约
500亿元。而在全球范围内会形成数以千
万千瓦时的电池需求，电池市场将达数千亿美元。

储能技术是可再生能源及智能电网产业的关键技术之一，在美国“电网
2030”
计划中，大容量储能技术列为优先级最高的目标技术，其技术包括铅酸蓄电池、
超级电容器、功率变换器、控制器、储能与电能质量相结合的设备开发等；在欧
洲电网技术的研究计划中，将能量储存和电能质量的保证放在重要研究地位；此
外，“电能利用和电能储存技术”也已被列为我国电网前瞻性关键技术之一。
2009
年
9月，储能总功率为
20MW国网张北示范项目开建，考虑我国智能电网建设进
度、各种电池技术的日益成熟、成本的下降等相关因素，大容量储能系统有望在
3 年后开始大规模建设。据专家分析，截至
2015 年，全球储能市场规模将达到
500 亿美元。根据我国的新能源产业发展规划，到
2020年，我国的风电发电装
机容量将达到
1.5亿千瓦，太阳能发电装机容量将达到
2000万千瓦，相关的储
能容量将超过
2000万千瓦，假设其中
50%采用化学储能，市场需求将超过
1000
万千瓦。若以
200万元/兆瓦计算，到
2020年累计市场容量约为
200亿元。

综合来看，该项目前景广阔。但从目前情况来看，储能系统尚未大规模开建，

电动汽车尚未大规模推广，该项目存在短期内市场增速低于预期的风险。

（三）、项目基本方案及进展情况


1、项目立项

该项目将在落实土地、环评等工作后向当地政府主管部门申请立项。

2、项目用地



该项目将选址余杭经济开发区内，厂区四周为横一路、兴达路、兴国路、兴
中路，占地面积 260亩，临平南都将通过出让方式获得该等土地的土地使用权。

3、项目技术

该项目动力电池产品将主要采用锂电池路线。公司已在凝胶态电解质、锂
离子电池正极改性材料、电池结构、批量生产工艺等方面均取得了较大突破，掌
握了核心技术并成功应用于现有产品，不但显著提高了电池的各项性能指标，而
且使产品具备了极高的安全性。目前，公司在锂电领域已申请具有自主知识产权
的专利 14项，其中发明专利 7项，实用新型专利 7项；已获授权专利 11项，其
中发明专利 5项。目前公司的通信用鳞酸铁锂电池项目即将建成，产品测试获得
用户好评，已陆续形成订单。

该项目诸能电池将主要采用铅酸电池。在阀控密封蓄电池技术方面，与国
内外同行相比，公司技术水平与能力处于领先地位，具有很强的技术优势，特别
是在高性能通信后备电池、可再生能源储能电池、动力电池及胶体电池等方面的
技术具有突出的核心优势。与钒电池、锂电池、钠硫电池等技术路线相比，铅酸
电池在安全性和成本等方面具有很大的优势，但其较短的循环寿命，较浅的放电
性能铅，以及其容量与放电的功率密切相关和难以满足功率和容量同时兼顾的大
规模蓄电要求等等限制了它在大规模蓄电中的应用。为了更好的将铅酸电池应用
于储能领域，必须在铅酸领域引入新技术，开发铅炭电池等新产品，以提高其比
能量和比功率，延长其循环寿命，使其更好地满足储能系统的需要。目前，公司
正在现有生产基地内建设小型储能电站，用于存储电池充放电活化过程中产生的
剩余电量，并将储存的电量用于车间照明等。

4、项目环保

该项目坚持环境保护工程设施与主体工程同时设计、同时施工和同时投产的
“三同时”原则，工艺设计积极采用低毒、低害、无毒、无害的原则，尽量采用
不产生或少产生污染的新技术、新工艺，尽可能在生产过程中把污染减少到最低
限度。该项目在正式建设前尚需当地环保部门进行项目环境影响评价。

二、项目实施安排

公司拟使用募集的其他与主营业务相关的营运资金 3.3亿元出资，设立杭州



南都动力科技有限公司（暂定名，以工商行政管理部门核定为准），并将该部分
资金用于新型动力及储能电池生产建设项目。该公司成立后主要负责该投资项目
土地的招、拍、挂，项目环评及其他后续工作，该公司拟设立的地点在余杭经济
开发区内，注册资本为 3.3亿元，经营范围为高性能全密封蓄电池的研究、开发、
生产、销售；燃料电池、锂离子电池、镍氢电池、太阳能电池及其他储能电池等
环保电池、高性能电极材料的研究、开发、生产、销售；电源系统原材料及配件
的销售；后备及储能电源发电系统的集成与销售。（具体以工商行政机关核准的
经营范围为准）。

公司第四届董事会第十五次董事会审议通过了《关于使用其他与主营业务相
关的营运资金投资新型动力及储能电池生产线建设项目》、《关于设立全资子公
司》等议案，公司拟使用剩余的其他与主营业务相关的营运资金 108,059.27万
元用于本项目建设，其余所需 21,940.73万元资金公司拟通过自筹方式解决，项
目预计于 2013完工投产。

三、核查意见

经核查，安信证券认为，

1、该项目符合国家产业政策，产品具有广阔的前景，符合公司长远发展的
需要。公司已拥有实施该项目的初步技术储备与相关经验。安信证券同意公司使
用剩余“其他与主营业务相关的营运资金”投资建设该项目。

2、该项目尚存在立项、环评、用地等方面的不确定，安信证券同意公司使
用3.3亿元“其他与主营业务相关的营运资金”注册成立杭州南都动力科技有限
公司（暂定名），同意在杭州南都动力科技有限公司在条件成熟时使用该部分资
金支付该项目的土地出让金。同意公司及杭州南都动力科技有限公司（暂定名）
在完成环评、立项工作后使用“其他与主营业务相关的营运资金”进行该项目的
后续投入。

3、该项目尚存在市场培育方面的风险，安信证券同意公司分步投入剩余“其
他与主营业务相关的营运资金”实施该项目。

4、公司使用剩余“其他与主营业务相关的营运资金”投资该项目,不影响其
他募集资金投资项目的正常实施,不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益



的情况。

5、公司使用剩余“其他与主营业务相关的营运资金”投资该项目，使用3.3
亿元“其他与主营业务相关的营运资金”投资设立杭州南都动力科技有限公司（暂
定名）作为项目实施主体已经全体董事表决同意，获得了公司全体独立董事的认
可并出具了专项意见。决策程序合法、合规。

保荐代表人：曾文林深晶玮

安信证券股份有限公司
2010年10月28日